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际训导领军者公司是中国国,12阶段训导静心于K-,办学实施经历已有22年,市创办枫叶国际学校75所目前已正和平县人民法院在国表里20个城,打破26学生范围,0人00。西训导优化贯串公司承受“中,”的办学理念履行本质训导,国际精英人才作育了一批批,响力的国际训导品已成为中国最具影牌 费升级加快、民办训导市集的范例咱们以为跟着中产阶层扩张、消,场将一连安宁增进民办国际训导市。文商讨显示遵循沙利,场范围到达165亿元群多币2016年民办国际学校市,GR为24%过去5年CA,增速横跨7个百分点较民办K-12训导。CAGR可达19估计将来5年 % 育行业的宽敞远景归纳商酌国际教,运用率、膏火程度等及公司正在校生人数、,0.34、12.37、14.74亿元咱们估计公司17-19年收入离别为1,为21%CAGR;合EPS离别为0.35、0.45、0.57港元)净利润离别为4.04、5.16、6.50亿元(,为28%CAGR;值、相对估值归纳绝对估,23港元/股的倾向价咱们赐与公司11.【枫叶制就(1317 HK)】国际制就领军者轻资产形式复制性强(秦波)。,5 x PE对应18年2,3%的上涨空间较目前股价有3,“买入”评初次赐与级 形式拥有较强可复制性咱们以为公司的办学,局面:天下百强壮学入选率不休攀升紧要正在于:1)已塑制优越的品牌,持正在50%+近三年都维;00%升入海表大学17年高中结业生1,名前10的大学入选46人被天下QS排;体例:公司与四所师范类高校订立委培打算2)具有巨大的师资团队和美满的西席作育,和校区照料职员作育将来的校长,高校深刻团结并与加拿大,部认证西席的数目和质地担保稀缺的BC省训导;产阶层家庭3)定位中,二三线都市中心结构,膏火仅离别是前五大国际学校膏火均值的15%、15%、15%、26%膏火程度相对其他高端国际学校性价比高:公司学前、幼学、初中、高中,用度惟有表洋的25%加拿大BC省高中课程,和效劳正在不休升级而供给的教学质地;2年劈头选用团结分成及租赁的轻资产形式实行扩张4)轻资产形式有助公司急速扩张:公司从201,有25所轻资产学校截止17年9月已,校的三分之占扫数学一 浙江省杭州市中级人民法院 7. HK)】国际训导领军者原题目:【枫叶训导(131,制性强(秦波轻资产形式复)赣州市人民法院

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